Rok 2024 dobiega końca. W przypadku gigantów części samochodowych należących do grupy A jest wysoce prawdopodobne, że krajowa produkcja i sprzedaż samochodów osiągną w tym roku nowy rekord, co korzystnie wpłynie na wyniki spółki.
Jednocześnie, w miarę jak przemysł samochodowy przyspiesza swój wewnętrzny obrót, spada popyt na pojazdy elektryczne w Europie i Stanach Zjednoczonych, redukcja kosztów i poprawa wydajności, konkurencja strukturalna, coroczne negocjacje i budowa fabryk za granicą... Te słowa stanowią bezsprzeczny okrutny „realizm” branży części samochodowych w 2024 roku.
Jako jedna z nielicznych branż o skali przychodów przekraczającej 10 miliardów i utrzymującym się dwucyfrowym wzroście, rzeczywistość branży części samochodowych również jest trudna do opisania.
„Roczna redukcja” stała się „wielkim dramatem” branży motoryzacyjnej pod koniec roku
W ostatnich latach, gdy wojna cenowa między producentami samochodów staje się coraz bardziej zacięta, coroczne obniżki cen po cichu stały się „wielkim dramatem” krajowego przemysłu motoryzacyjnego pod koniec roku.
Dane z badania branżowego Gasgoo dotyczącego „obniżenia kosztów łańcucha dostaw” pokazują, że wymagania dotyczące redukcji kosztów przedstawione przez producentów samochodów w 2023 r. znacznie wzrosły, a ponad połowa firm została zobowiązana do „corocznej redukcji” o 5–10%. Wielu znawców branży powiedziało reporterom Cailianshe, że obecny 5% roczny spadek znajduje się na średnim poziomie branży części samochodowych.
Obecnie presja na obniżki cen rozprzestrzenia się wzdłuż łańcucha przemysłu motoryzacyjnego. Fute Technology (301607.SZ), dobrze znany dostawca podstawowych komponentów do zasilaczy wysokiego napięcia do pojazdów zasilanych nowym energią w swojej branży, wspomniał w swoim prospekcie emisyjnym: Aby stawić czoła konkurencji w branży pojazdów nowych źródeł energii, aktywnie promuje redukcję kosztów i poprawę wydajności, zmniejsza koszty produkcji poprzez negocjacje w sprawie obniżek cen dostawców i poprawia marże zysku brutto.
Zhang Xiang, dyrektor Centrum Badań nad Współpracą Międzynarodową Vodafone Digital Automotive, powiedział reporterom Cailianshe, że „coroczne negocjacje cen między producentami pojazdów a dostawcami są powszechną praktyką w krajowym przemyśle motoryzacyjnym. Jest to zachowanie rynkowe, którego ani rząd, ani stowarzyszenia branżowe może interweniować. Podstawowym powodem jest ogólna nadwyżka mocy produkcyjnych w krajowym przemyśle części samochodowych”.
Według danych Choice w pierwszych trzech kwartałach 2024 r. dziesięć największych firm w branży części samochodowych typu A pod względem wartości rynkowej to Fuyao Glass (600660.SH), Weichai Power (000338.SZ), Top Group (601689.SH). SH), Desay West Marże zysku netto Weiwei (002920.SZ), Huayu Automotive (600741.SH), Sailun Tire (601058.SH), Wanfeng Aowei (002085.SZ), Xingyu Shares (601799.SH), Linglong Tire (601966.SH) i Sentury (002984.SZ) osiągnęły odpowiednio 19,37%, 6,39%, 11,59%, 7,47 %, 4,28%, Odpowiednio 13,96%, 6,48%, 10,59%, 10,73% i 27,22%.
Wspomniani główni dostawcy nadal mają pewien głos w łańcuchu przemysłowym, podczas gdy mali dostawcy o słabym głosie mogą zostać jedynie zmuszeni do podjęcia decyzji o obniżeniu cen na motoryzacyjnym rynku wtórnym i udziału w rynku. Reporterzy Cailianshe dowiedzieli się, że niektóre małe firmy-dostawcy są już na skraju strat.
Zhang Xiang stwierdził ponadto, że koncentracja chińskiego przemysłu motoryzacyjnego nie jest obecnie wystarczająco wysoka i obejmuje ponad 100 firm motoryzacyjnych. Zmniejszenie liczby krajowych firm motoryzacyjnych do 20-30 umożliwia stabilizację struktury branży i zatrzymanie corocznego spadku. Obecnie firmy samochodowe znajdują się na etapie przetasowań, co powoduje przeniesienie presji obniżki cen na dostawców wyższego szczebla, a branża części samochodowych znajdzie się pod ogromną presją. Aby przemysł mógł się rozwijać z wysoką jakością, musi wyeliminować zacofane moce produkcyjne, a ten proces przetasowań jest nieunikniony. Oczekuje się, że w przyszłym roku roczny spadek w branży części samochodowych będzie kontynuowany, choć trudno go przewidzieć.
Zdaniem Jia Guangyi, prezesa Nanjing Jinyou Private Equity Fund Management Co., Ltd. (zwanej dalej „Jinyou Private Equity”), roczna redukcja w ramach negocjacji pomiędzy producentami pojazdów a dostawcami nie może przekroczyć 10%. „Jeśli chodzi o krajową sieć przemysłu samochodowego, marża zysku dla wszystkich nie jest w rzeczywistości duża, zwłaszcza gdy cała branża produkcyjna nie znajduje się w fazie pogorszenia koniunktury. Jeśli roczny spadek będzie zbyt duży, będzie to miało wpływ na innowacyjność branży, zatrudnienie praktyków i nawet przetrwanie dostawców.”
Ponadto rynek zaplecza części samochodowych również nie radzi sobie dobrze. „Biznes nie idzie dobrze” to ostatnio najczęściej słyszane zdanie przez reporterów Cailianshe na pewnym rynku części samochodowych w Hangzhou.
Właściciel sklepu z częściami samochodowymi powiedział reporterom, że już na początku roku przewidywał, że w tym roku biznes będzie trudniejszy, ale pogorszenie koniunktury na rynku i tak przekroczyło oczekiwania. Nie mógł zrozumieć: dlaczego przy rosnącej liczbie samochodów handel częściami samochodowymi staje się coraz trudniejszy?
Oczekuje się, że w 2025 r. liczba części samochodowych eksportowanych za granicę będzie nadal rosła
Według statystyk Chińskiego Stowarzyszenia Producentów Samochodów Chiny wyeksportują w 2023 r. 4,91 mln pojazdów, co oznacza wzrost o 57,9% rok do roku, co czyni je największym eksporterem samochodów na świecie. Wraz z szybkim rozwojem chińskiego eksportu samochodów, tempo „wychodzenia za granicę” firm produkujących części samochodowe również przyspiesza, wywołując falę budowy fabryk za granicą.
Według niepełnych statystyk od 2024 r. wieluczęści samochodowespółki notowane na giełdzie, takie jak Songyuan Shares (300893.SZ), Hexing Shares (605005.SH), Kabei (300863.SZ), Hongte Technology (300176.SZ), Rongtai Shares (605133.SH), Zhongyuan Internal Parts (002448.SZ) ) i Guoxuan High-tech (002074.SZ) ogłosiły swoją inwestycję i budowę baz produkcyjnych za granicą. Ponadto firmy produkujące części samochodowe, takie jak Xinquan Shares (603179.SH), Minth Group (00425.HK), Wanfeng Aowei, Joyson Electronics (600699.SH) i Wencan Shares (603348.SH) osiągnęły masową produkcję w Meksyku.
W branży panuje powszechne przekonanie, że w miarę jak krajowy rynek motoryzacyjny wchodzi w fazę konkurencji strukturalnej, oczekuje się, że „wyjście za granicę” przyniesie nowe możliwości rozwoju krajowym spółkom notowanym na giełdzie części samochodowych. Zdaniem Zhang Xianga „wyjście za granicę” producentów części samochodowych nie tylko pomoże zwiększyć udział firmy w rynku, ale także pomoże powiązanym z nią przedsiębiorstwom krajowym wejść do łańcucha zaopatrzenia międzynarodowych firm.
Dane Expert Market Research pokazują, że wielkość światowego rynku części samochodowych w 2020 r. wyniesie około 380 miliardów dolarów amerykańskich i oczekuje się, że do 2026 roku wzrośnie do 453 miliardów dolarów amerykańskich, przy średniej rocznej stopie wzrostu wynoszącej 2,97%. Według danych Generalnej Administracji Ceł opracowanych przez Chińskie Stowarzyszenie Producentów Samochodów, od stycznia do września 2024 r. skumulowana wartość eksportu części samochodowych osiągnęła 78,2 mld dolarów, co oznacza wzrost o 4,6% rok do roku.
Zhang Xiang powiedział, że dla chińskich firm motoryzacyjnych wejście na szerszy rynek międzynarodowy stało się koniecznością, a firmy samochodowe nie mogą wychodzić za granicę bez wsparcia łańcucha dostaw, co stwarza również możliwości dla krajowych dostawców części samochodowych wychodzenia za granicę. „Wychodzenie za granicę w pojedynkę jest trudne i ryzykowne dla producentów części samochodowych, ale od tego roku krajowi dostawcy części samochodowych biorą udział w zagranicznych targach motoryzacyjnych aktywniej niż wcześniej. Oczekuje się, że liczba producentów części samochodowych wyjeżdżających za granicę będzie jedynie wzrost w 2025 r.”
Oczywiście wyjazd za granicę to tylko pierwszy krok dla producentów części samochodowych w kierunku wejścia na rynek globalny. Największym sprawdzianem dla chińskich firm wyjeżdżających za granicę jest to, jak „zakorzenić się” na lokalnym obszarze. Zhang Xiang uważa, że najbezpieczniejszym sposobem dla producentów części samochodowych na ekspansję zagraniczną jest „partnerstwo” z krajowymi producentami OEM samochodów w celu wzajemnego uzupełniania się; po zdobyciu przyczółka za granicą rozszerzą rynek na kraje lokalne i uzyskają więcej zamówień z krajów sąsiednich.
„W ciągu ostatnich dwóch lat firmy produkujące części samochodowe rzeczywiście cieszyły się dużą popularnością, jeśli chodzi o ekspansję zagraniczną, ale okaże się, czy uda im się zakorzenić na lokalnym obszarze. Niektórzy producenci części samochodowych poszli za producentami pojazdów na niższym szczeblu łańcucha dostaw i przenieśli się za granicę, ale nie cieszył się jeszcze premią za wyjazd za granicę.” Jia Guangyi powiedziała: „Obecnie najbardziej kompletne i wysokiej jakości klastry przemysłu motoryzacyjnego na świecie znajdują się w Chinach, zwłaszcza po opracowaniu krajowych pojazdów nowej generacji, zalety łańcucha przemysłowego są nieporównywalne. Jednym z ważnych powodów, dla których Krajowi producenci części samochodowych decydują się na wyjazd za granicę, aby zaspokoić potrzeby lokalnej polityki. Niektórzy z nich decydują się na wyjazd za granicę z konieczności, inni ze względu na gesty, a niektórzy nadal mogą pozostać na uboczu.
W rzeczywistości dostawcom części samochodowych nie jest łatwo „wyjechać za granicę”, a jeszcze trudniej jest zakorzenić się za granicą. Biorąc za przykład Wencan Holdings, firma po raz pierwszy w swoim raporcie rocznym za 2023 r. ujawniła, że niektóre z jej zagranicznych fabryk miały problemy, takie jak opóźnienia w dostawach produktów i zwiększone koszty jakości. Ponadto spółka zależna Wencan Holdings również napotkała spory dotyczące płatności podatków w Meksyku.
Przypadkowo w lipcu tego roku Fibocom (300638.SZ) ogłosił, że aby stawić czoła złożonym zmianom w obecnym otoczeniu rynku międzynarodowego, firma sprzedała dział przednich modułów komunikacji bezprzewodowej w pojazdach firmy Shenzhen Ruiling Wireless Technology Co ., Ltd. (zwanej dalej „Shenzhen Ruiling”), w tym niektóre aktywa i pasywa Rolling Wireless (H.K.) Limited oraz 100% kapitału własnego Luksemburga Ruilinga za 150 milionów dolarów. Po sfinalizowaniu transakcji Shenzhen Ruiling i jej spółki zależne nie będą już prowadzić działalności w zakresie przednich modułów komunikacji bezprzewodowej w pojazdach.
